こんにちは。ファイナンシャル プランナーの森次です。
先月号では投資信託について、そして、外食産業に例えるとファーストフードのような戦い方をするインデックスファンドについて説明しました。
ぜひ先月号からご覧ください。
▶ ６月ニュースレター『NISAで大人気のインデックスファンドってナニ？』
インデックスファンドの欠点
インデックスファンドは、全体の平均値をとるということ、みんな一緒という安心感、手数料が安いなどのメリットがあり、商品を選ぶ力のない投資初心者の人にも手を出しやすく、投資の敷居を下げたという意味ですごく大切な商品であることに間違いありません。
一方で、過去の数字に投資をしているという感覚に近く、自分のお金がなぜ増えたり減ったりしているのか、納得が得られにくいという欠点があります。
仮に株価の暴落が起きたとしましょう。過去、世界大恐慌時は8割株価が下がりました。
仮に自身の資産1000万円が、ある日200万円に下がったらどうでしょう？平常心を保ちながら変わらず投資を続けられるでしょうか？
そんな状況も考慮して、筆者は前号でインデックスファンドは必要だが投資のメインディッシュではないとお伝えしました。
アクティブファンドってナニ？
では筆者が考える投資のメインディッシュは？というと、それがインデックスファンドと対比的な投資信託として語られるアクティブファンドです。
これは外食産業に例えるとファーストフード以外すべてになり範囲が広すぎますので、本日お伝えするアクティブファンドは弊社でも推奨している優秀なアクティブファンドに限定して説明致します。
優秀なアクティブファンドは、外食産業に例えたら銀座のお寿司屋と言えます。ファーストフードに比べて認知度はないのですが、一番認知度があることが一番美味しいとは限りません。
銀座のお寿司屋さんは宣伝広告をうち、必要以上の認知をとりませんが、ちゃんと長く常連さんに愛されています。職人さんが自分の作りたいメニューに合わせ、自分で目利きした食材を仕入れ提供するので、それなりに手数料は高くなりますが、それに見合った美味しさを提供し続けているからです。
これと同じようにアクティブファンドは、自分たちの投資哲学に基づいた企業に投資をするので、信託報酬は高くなりますが、それだけのリターンを生み出し続けています。銀座のお寿司屋さんが宣伝広告を打たない理由は店の質が落ちるからです。 これは優秀なアクティブファンドも一緒で、仮にファンドマネジャーが、株価が暴落してもディズニーは変わらず世界から愛されるはずなので長期的に株を保有していたいと考えていたとします。けれど宣伝広告で集めたお客様は、流行りとか過去実績だけで購入する可能性があり、決してファンドマネージャーの考える投資哲学に賛同したわけではなく、短期的な株価の暴落に一喜一憂しすぐに売却するリスクがあります。
そうなると長期的に保有したかったディズニーの株を売却しなければいけなくなり、思うようなパフォーマンスを出せなくなります。
まさに店の質が下がってしまうのです。このような理由から銀座のお寿司屋さん同様に、優秀なアクティブファンドというのは必要以上の宣伝広告は打たずに、ちゃんと自分たちの投資哲学を理解し、「この投資信託が欲しい！」と思って頂ける人たちに長く保有してもらいたいと考えています。
だから我々のようなＦＰや仲介業の人たちに想いを伝えたり、カンファレンスや月次レポートなどで自分たちの投資哲学を発信し、地道にファンを増やす戦略をとっています。
また、過去の数字に投資をし、どうしても市場の上下に一喜一憂してしまいがちなインデックスファンドと違い、アクティブファンドは、未来を創っていく企業に投資をしているので、自分のお金が世界のどの企業に投資され、どういう人たちのどのような課題を解決し成長することで増えたのかという手触り感を得られます。仮に株価が暴落しても、ディズニーが世界中で愛されている以上、自分がその企業のオーナーになっているという納得感はちゃんと残るので、自身の資産が一時的に目減りしていても、それが一時的なノイズに過ぎないことに気づき、安心して長く運用を続けられます。
まとめ
よくインデックスファンドとアクティブファンドを比べますが、大量認知大量消費を目指すインデックスファンドと、投資哲学に基づいた優秀な企業に投資をし、納得感と手触り感を提供し続けるアクティブファンドは、全く戦い方が違います。ファーストフードと銀座のお寿司屋さんはどちらが美味しいかと言っているようなもので、それはそれぞれの好みですよね。
ただ、優秀なアクティブファンドを見つけるには情報源が限られているので、弊社のようなＦＰや仲介業を通して情報を受け取る必要があり、日本で一番売れているのはインデックスファンドですが、弊社がメインディッシュに推奨しているのは優秀なアクティブファンドです。
